Un poste de travail unifié pour la valeur relative crédit, dans Bloomberg.
L’Arbitrage Manager est une interface unique qui héberge trois moteurs de screening indépendants — switchs intra-émetteur, base obligation–CDS et cross-currency — ainsi qu’un analyseur de paire libre. Il tourne nativement dans Bloomberg BQuant sur données BQL : les modules se chargent à la demande, et rien ne s’exécute tant que votre trader n’a pas lancé l’analyse.
RV Intra Issuer
Des trades de courbe systématiques à l’intérieur d’un même émetteur.
Pointez le moteur vers n’importe quel indice Bloomberg ou univers personnalisé (ER00 par défaut) et il génère toutes les paires d’obligations éligibles au sein d’un même émetteur, après une batterie de filtres de liquidité, de taille et de structure conçus pour ne conserver que des candidats réellement traitables.
La relation de spread de chaque paire est suivie dans le temps et notée contre sa propre histoire. Seules les paires qui franchissent un seuil de significativité atteignent la grille, classées par force de signal et étiquetées par sens de trade, avec les tailles d’axes attachées aux deux jambes : votre trader sait immédiatement ce qui est réellement levable.
Un clic sur une ligne ouvre l’image complète — les deux séries de spread, leur différentiel et le signal — et le lien Open HS pré-arme le switch dans Bloomberg, jambes dans le bon ordre.
CDS Basis
Le cash contre le synthétique, obligation par obligation.
Pour chaque obligation éligible de l’univers, le moteur reconstruit la structure par terme complète des CDS de l’émetteur et mesure l’écart entre crédit cash et crédit synthétique au point exact de l’obligation sur la courbe.
L’historique de base de chaque obligation est ensuite noté contre lui-même, avec un suivi du momentum court terme en parallèle. Une couche de screening délibérément conservatrice écarte le bruit statistique, de sorte que chaque ligne du tableau final soit une dislocation qui mérite la minute d’un gérant.
Un nuage de points unique résume l’univers d’un coup d’œil — cher contre bon marché, sur tout le spectre de maturité — et chaque ligne renvoie vers l’historique de base de l’obligation, un rejeu animé de la courbe CDS de l’émetteur, et un ticket Bloomberg RV en un clic.
XCCY — cross-currency
Les dislocations de devise de financement, limitées aux axes vivants.
À partir d’un univers de crédit global — dont l’indice de référence est éditable, LGCPTRUU par défaut — le moteur apparie les obligations USD axées à l’offre contre les obligations EUR axées au bid du même émetteur et de structure comparable : plus de deux millions de vérifications de paires par run, réduites à une liste courte et classée d’idées exécutables. La paire GBP/EUR est disponible selon la même logique.
Les deux jambes sont exprimées dans une devise commune, si bien que la comparaison intègre déjà le coût de la couverture. Chaque paire est notée contre sa propre histoire, et le ratio de couverture suggéré est affiché à côté de chaque signal.
Parce que l’écran est restreint aux axes vivants du moment, chaque idée est ancrée à de l’inventaire que les dealers montrent réellement, et non à des cotations mid théoriques.
Conçu comme un logiciel de trading de production.
Derrière l’interface, la plateforme est écrite pour survivre à la réalité d’un environnement terminal et de données de marché imparfaites.
Couche de données résiliente
Les requêtes Bloomberg sont gérées et relancées automatiquement ; les réponses partielles ou malformées sont traitées défensivement plutôt que de faire tomber une session en milieu de matinée.
Bascule de module sûre en mémoire
Changer de moteur démonte proprement le module précédent et récupère la mémoire : les sessions tiennent la journée entière sur un seul terminal.
Rien ne tourne en douce
Aucune analyse ne se déclenche seule. Chaque run est explicitement lancé, chaque paramètre est visible, et la configuration du run est estampillée sur sa sortie.
Rechargement dynamique
Le code moteur mis à jour est pris en compte au chargement suivant du module : nouvelles fonctionnalités et logique spécifique client sont livrées sans rien réinstaller.
Grilles et graphiques interactifs
Grilles triables et filtrables avec signaux en carte de chaleur ; graphiques synchronisés de spreads, différentiels et signaux sur chaque paire.
La documentation là où elle sert
Chaque module embarque son propre guide d’usage — univers, contrôles, conventions — à un survol de la grille, pour vos traders comme pour votre équipe de risque.
Des programmes sur mesure, co-construits avec votre desk.
L’Arbitrage Manager est un point de départ. CQR travaille aux côtés des équipes clientes pour concevoir des programmes de screening et d’arbitrage qui reflètent la façon dont votre fonds opère réellement.
Vos vues internes, encodées
Des programmes bâtis autour des recommandations de vos analystes et de vos vues crédit internes, pour que le screening systématique amplifie votre travail fondamental au lieu de l’ignorer.
Votre univers traitable, exactement
Des écrans restreints aux émetteurs et aux titres que votre desk peut réellement traiter : contraintes de mandat, listes de contreparties et exigences de liquidité intégrées.
Arbitrage statistique × fondamental
Une approche hybride mêlant signaux de dislocation statistique et surcouches fondamentales, pour des idées à la fois quantitativement bon marché et qualitativement défendables.
Voyez-le tourner sur votre univers.
Une démonstration en direct dure trente minutes et se lance sur les indices et les émetteurs que votre desk traite réellement. Nous y présentons aussi les programmes sur mesure que nous co-construisons avec nos clients.